Encomendar
O que é 'Order Book'
Um livro de ofertas é uma lista eletrônica de ordens de compra e venda de um instrumento financeiro ou de segurança específico, organizado por nível de preço. Um livro de ofertas lista o número de ações que estão sendo ofertadas ou oferecidas em cada ponto de preço ou profundidade de mercado. Ele também identifica os participantes do mercado por trás das ordens de compra e venda, embora alguns optem por permanecer anônimos.
Compre o livro.
Ordem de compra em parêntesis.
Acima do mercado.
Livro de ruas.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Livro de Ofertas'
Um livro de ofertas é dinâmico e constantemente atualizado em tempo real ao longo do dia. Intercâmbios como a Nasdaq se referem a ele como o “livro contínuo”. As ordens que especificam a execução apenas no mercado aberto ou no mercado são mantidas separadamente. Estes são conhecidos como "livro de abertura (ordem)" e "livro de fechamento (ordem)", respectivamente.
No mercado aberto na Nasdaq, o livro de abertura e o livro contínuo são consolidados para criar um preço de abertura único. Um processo similar é seguido no fechamento do mercado, quando o livro de fechamento e o livro contínuo são consolidados para gerar um único preço de fechamento.
As informações da carteira de pedidos ajudam os negociadores a tomarem decisões comerciais mais bem informadas, pois podem ver quais corretoras estão comprando ou vendendo as ações e se a ação do mercado está sendo conduzida por investidores de varejo ou por instituições. O livro de ofertas também mostra desequilíbrios de pedidos, que podem fornecer pistas para a direção da ação no curtíssimo prazo. Um desequilíbrio maciço de ordens de compra em comparação com ordens de venda, por exemplo, pode indicar um movimento mais alto no estoque devido à pressão de compra.
O livro de ofertas também é útil para identificar os níveis possíveis de suporte e resistência da ação. Um grupo de grandes ordens de compra a um preço específico, por exemplo, pode indicar um nível de suporte, enquanto uma abundância de ordens de venda a um preço próximo ou próximo a ele pode sugerir uma área de resistência.
Informações disponíveis em livros de pedidos.
O livro de ofertas não mostra “dark pools”, que são lotes de ordens ocultas mantidas por grandes jogadores que não querem que suas intenções de negociação sejam conhecidas por outros operadores. A presença de dark pools reduz a utilidade da carteira de pedidos em certa medida, já que não há como saber se as ordens mostradas no livro são representativas da oferta real e da demanda pela ação.
Os livros de pedidos continuam agrupando uma quantidade crescente de informações que estão disponíveis aos negociadores por uma taxa. O TotalView da Nasdaq, por exemplo, afirma fornecer mais informações de mercado do que qualquer outro livro, como exibir mais de 20 vezes a abrangência de seu produto de profundidade de mercado herdado Nível 2. Embora essa informação adicional possa não ser muito significativa para o investidor médio comprado e mantido, ela pode ser útil para day traders e profissionais experientes do mercado para os quais a carteira de pedidos é um dos insumos mais críticos na formulação de decisões de negociação.
Regras de negociação: ordem e fora do livro de ordens.
Ordene as regras de negociação de livros.
As regras de negociação do livro de ordens estão alinhadas de perto com as regras de operação e sistema do sistema de negociação. Em geral, as regras de negociação da carteira de pedidos são de alto nível e fazem referência ao sistema de negociação e aos parâmetros, quando aplicável.
Eles são projetados para serem resilientes às mudanças na configuração do sistema no nível de segmento e setor no sistema de negociação.
As regras abrangem principalmente como as firmas-membro acessam o sistema de negociação e as responsabilidades das firmas-membro em seu gerenciamento de pedidos. Isso inclui roteamento de ordens e conexões autorizadas de membros. Eles também cobrem contra pedidos e a reversão de negócios errôneos.
A versão mais recente do Guia do Sistema de Negociação (MIT201 e Millennium Business Parameters está disponível na seção Downloads aqui.
As regras de negociação fora da carteira de pedidos dependem menos das regras do sistema de negociação e determinam como as empresas-membro devem interagir ao negociar no Exchange fora do livro de ofertas.
Essa seção das regras é mais extensa do que as regras de negociação de carteira de pedidos e abrange assuntos como a determinação de uma negociação no Exchange, relatórios comerciais, publicações comerciais e obrigações de firmas-membro para os criadores de mercado.
A versão mais recente do Guia do Sistema de Negociação (MIT201 e Millennium Business Parameters está disponível na seção Downloads aqui.
Top 5 livros essenciais para iniciantes para negociação algorítmica.
Top 5 livros essenciais para iniciantes para negociação algorítmica.
O comércio algorítmico é geralmente percebido como uma área complexa para os iniciantes se familiarizarem. Abrange uma ampla gama de disciplinas, com certos aspectos que exigem um grau significativo de maturidade matemática e estatística. Consequentemente, pode ser extremamente desanimador para os não iniciados. Na realidade, os conceitos gerais são fáceis de entender, enquanto os detalhes podem ser aprendidos de maneira iterativa e contínua.
A beleza da negociação algorítmica é que não há necessidade de testar o conhecimento sobre capital real, já que muitas corretoras oferecem simuladores de mercado altamente realistas. Embora existam certas ressalvas associadas a esses sistemas, elas fornecem um ambiente para promover um nível profundo de entendimento, sem absolutamente nenhum risco de capital.
Uma pergunta comum que recebo dos leitores da QuantStart é "Como faço para começar no comércio quantitativo?". Eu já escrevi um guia para iniciantes sobre negociação quantitativa, mas um artigo não pode esperar cobrir a diversidade do assunto. Assim, decidi recomendar meus livros de negociação de quantia de nível de entrada favoritos neste artigo.
A primeira tarefa é obter uma visão geral sólida do assunto. Eu descobri que é muito mais fácil evitar discussões matemáticas pesadas até que o básico seja coberto e entendido. Os melhores livros que encontrei para esse fim são os seguintes:
1) Negociação Quantitativa por Ernest Chan - Este é um dos meus livros financeiros favoritos. O Dr. Chan oferece uma excelente visão geral do processo de criação de um sistema de negociação quantitativo "de varejo", usando o MatLab ou o Excel. Ele torna o assunto altamente acessível e dá a impressão de que "qualquer um pode fazê-lo". Embora haja muitos detalhes que são ignorados (principalmente por questão de brevidade), o livro é uma ótima introdução sobre como funciona o comércio algorítmico. Ele discute geração alfa ("o modelo comercial"), gerenciamento de risco, sistemas automatizados de execução e certas estratégias (particularmente momentum e reversão à média). Este livro é o lugar para começar. 2) Inside the Black Box por Rishi K. Narang - Neste livro, Dr. Narang explica em detalhes como funciona um fundo de hedge quantitativo profissional. É lançado em um investidor experiente que está pensando em investir em tal "caixa preta". Apesar da aparente irrelevância para um comerciante de varejo, o livro realmente contém uma riqueza de informações sobre como um "bom" sistema de negociação de quantum deve ser realizado. Por exemplo, a importância dos custos de transação e gerenciamento de risco são delineados, com idéias sobre onde procurar mais informações. Muitos comerciantes de algo de varejo poderiam fazer bem para pegar isso e ver como os 'profissionais' realizam sua negociação. 3) Negociação Algorítmica & amp; DMA por Barry Johnson - A frase "negociação algorítmica", no setor financeiro, geralmente se refere aos algoritmos de execução usados por bancos e corretores para executar transações eficientes. Eu estou usando o termo para cobrir não apenas os aspectos de negociação, mas também de negociação quantitativa ou sistemática. Este livro é principalmente sobre o primeiro, sendo escrito por Barry Johnson, que é um desenvolvedor de software quantitativo em um banco de investimento. Isso significa que não tem utilidade para o quant varejo? De modo nenhum. Possuir uma compreensão mais profunda de como as trocas funcionam e a "microestrutura de mercado" pode ajudar imensamente a lucratividade das estratégias de varejo. Apesar de ser um tomo pesado, vale a pena pegar.
Uma vez que os conceitos básicos são apreendidos, é necessário começar a desenvolver uma estratégia de negociação. Isso é geralmente conhecido como o componente de modelo alfa de um sistema de negociação. As estratégias são fáceis de encontrar nos dias de hoje, no entanto, o verdadeiro valor vem em determinar seus próprios parâmetros de negociação através de extensa pesquisa e backtesting. Os seguintes livros discutem certos tipos de sistemas de negociação e execução e como implementá-los:
4) Algorithmic Trading por Ernest Chan - Este é o segundo livro do Dr. Chan. No primeiro livro, ele escapou ao momentum, à reversão à média e a certas estratégias de alta frequência. Este livro discute essas estratégias em profundidade e fornece detalhes significativos da implementação, embora com mais complexidade matemática do que na primeira (por exemplo, filtros de Kalman, estacionariedade / cointegração, CADF, etc.). As estratégias, mais uma vez, fazem uso extensivo do MatLab, mas o código pode ser facilmente modificado para C ++, Python / pandas ou R para aqueles com experiência em programação. Ele também fornece atualizações sobre o comportamento mais recente do mercado, já que o primeiro livro foi escrito há alguns anos. 5) Negociação e Trocas por Larry Harris - Este livro concentra-se na microestrutura do mercado, que eu pessoalmente acho que é uma área essencial para aprender, mesmo nos estágios iniciais da negociação de quant. A microestrutura de mercado é a "ciência" de como os participantes do mercado interagem e as dinâmicas que ocorrem na carteira de pedidos. Está intimamente relacionado a como as trocas funcionam e o que realmente acontece quando uma negociação é feita. Este livro é menos sobre estratégias de negociação como tal, mas mais sobre coisas para estar ciente ao projetar sistemas de execução. Muitos profissionais do espaço financeiro financeiro consideram isso um excelente livro e também o recomendo.
Nesta fase, como um comerciante de varejo, você estará em um bom lugar para começar a pesquisar os outros componentes de um sistema de negociação, como o mecanismo de execução (e seu profundo relacionamento com os custos de transação), bem como gerenciamento de risco e portfólio. Eu dicarei livros para esses tópicos em artigos posteriores.
A Quantcademy.
Participe do portal de associação da Quantcademy que atende à crescente comunidade de traders de quantificação de varejo e aprenda como aumentar a lucratividade de sua estratégia.
Comerciante Estelar.
Comerciante Estelar.
Poderoso, Ultrafast e fácil de usar.
O Stellar Front End combina entrada de pedidos ultrarrápida com um alto grau de flexibilidade. O front end compreende um conjunto integrado de aplicativos projetados desde o início para apresentar uma interface rica, responsiva e consistente.
Ênfase na velocidade com a execução do lado do servidor.
O Stellar Front End tem ênfase na velocidade, exibindo dados de mercado e ordens de roteamento o mais rápido possível. Ao contrário de outros sistemas de negociação, a arquitetura Stellar coloca as complexidades e a carga de trabalho do sistema de negociação nos servidores, liberando o front-end para se concentrar exclusivamente na interação entre os traders. O Stellar responde instantaneamente, mesmo nas condições de mercado mais movimentadas.
Unuely, cada aspecto do front-end, desde as escadas de preços e visualização de grade, até a carteira de pedidos e a matriz de spread, é totalmente personalizável, permitindo que os traders ajustem sua aparência de tela para o sistema existente. Isso minimiza a interrupção da migração e o tempo fora do mercado que é tradicionalmente associado ao mudar para um novo sistema de negociação, enquanto o comerciante se beneficia do desempenho e da funcionalidade aprimorados fornecidos pela Stellar.
Risco Estelar.
A Stellar fornece um abrangente controle de risco pré e pós-negociação. O sistema Stellar Risk é parte integrante da arquitetura Stellar, analisando todo o fluxo de pedidos e atualizações de posição em tempo real. Os gerentes de risco podem estabelecer limites em vários níveis de severidade, com avisos entregues por meio de alertas visuais, sonoros e por e-mail. O front-end do Stellar Risk fornece ao gerente de risco uma visão geral completa de todas as atividades da conta.
Top 5 livros essenciais para iniciantes para negociação algorítmica.
Top 5 livros essenciais para iniciantes para negociação algorítmica.
O comércio algorítmico é geralmente percebido como uma área complexa para os iniciantes se familiarizarem. Abrange uma ampla gama de disciplinas, com certos aspectos que exigem um grau significativo de maturidade matemática e estatística. Consequentemente, pode ser extremamente desanimador para os não iniciados. Na realidade, os conceitos gerais são fáceis de entender, enquanto os detalhes podem ser aprendidos de maneira iterativa e contínua.
A beleza da negociação algorítmica é que não há necessidade de testar o conhecimento sobre capital real, já que muitas corretoras oferecem simuladores de mercado altamente realistas. Embora existam certas ressalvas associadas a esses sistemas, elas fornecem um ambiente para promover um nível profundo de entendimento, sem absolutamente nenhum risco de capital.
Uma pergunta comum que recebo dos leitores da QuantStart é "Como faço para começar no comércio quantitativo?". Eu já escrevi um guia para iniciantes sobre negociação quantitativa, mas um artigo não pode esperar cobrir a diversidade do assunto. Assim, decidi recomendar meus livros de negociação de quantia de nível de entrada favoritos neste artigo.
A primeira tarefa é obter uma visão geral sólida do assunto. Eu descobri que é muito mais fácil evitar discussões matemáticas pesadas até que o básico seja coberto e entendido. Os melhores livros que encontrei para esse fim são os seguintes:
1) Negociação Quantitativa por Ernest Chan - Este é um dos meus livros financeiros favoritos. O Dr. Chan oferece uma excelente visão geral do processo de criação de um sistema de negociação quantitativo "de varejo", usando o MatLab ou o Excel. Ele torna o assunto altamente acessível e dá a impressão de que "qualquer um pode fazê-lo". Embora haja muitos detalhes que são ignorados (principalmente por questão de brevidade), o livro é uma ótima introdução sobre como funciona o comércio algorítmico. Ele discute geração alfa ("o modelo comercial"), gerenciamento de risco, sistemas automatizados de execução e certas estratégias (particularmente momentum e reversão à média). Este livro é o lugar para começar. 2) Inside the Black Box por Rishi K. Narang - Neste livro, Dr. Narang explica em detalhes como funciona um fundo de hedge quantitativo profissional. É lançado em um investidor experiente que está pensando em investir em tal "caixa preta". Apesar da aparente irrelevância para um comerciante de varejo, o livro realmente contém uma riqueza de informações sobre como um "bom" sistema de negociação de quantum deve ser realizado. Por exemplo, a importância dos custos de transação e gerenciamento de risco são delineados, com idéias sobre onde procurar mais informações. Muitos comerciantes de algo de varejo poderiam fazer bem para pegar isso e ver como os 'profissionais' realizam sua negociação. 3) Negociação Algorítmica & amp; DMA por Barry Johnson - A frase "negociação algorítmica", no setor financeiro, geralmente se refere aos algoritmos de execução usados por bancos e corretores para executar transações eficientes. Eu estou usando o termo para cobrir não apenas os aspectos de negociação, mas também de negociação quantitativa ou sistemática. Este livro é principalmente sobre o primeiro, sendo escrito por Barry Johnson, que é um desenvolvedor de software quantitativo em um banco de investimento. Isso significa que não tem utilidade para o quant varejo? De modo nenhum. Possuir uma compreensão mais profunda de como as trocas funcionam e a "microestrutura de mercado" pode ajudar imensamente a lucratividade das estratégias de varejo. Apesar de ser um tomo pesado, vale a pena pegar.
Uma vez que os conceitos básicos são apreendidos, é necessário começar a desenvolver uma estratégia de negociação. Isso é geralmente conhecido como o componente de modelo alfa de um sistema de negociação. As estratégias são fáceis de encontrar nos dias de hoje, no entanto, o verdadeiro valor vem em determinar seus próprios parâmetros de negociação através de extensa pesquisa e backtesting. Os seguintes livros discutem certos tipos de sistemas de negociação e execução e como implementá-los:
4) Algorithmic Trading por Ernest Chan - Este é o segundo livro do Dr. Chan. No primeiro livro, ele escapou ao momentum, à reversão à média e a certas estratégias de alta frequência. Este livro discute essas estratégias em profundidade e fornece detalhes significativos da implementação, embora com mais complexidade matemática do que na primeira (por exemplo, filtros de Kalman, estacionariedade / cointegração, CADF, etc.). As estratégias, mais uma vez, fazem uso extensivo do MatLab, mas o código pode ser facilmente modificado para C ++, Python / pandas ou R para aqueles com experiência em programação. Ele também fornece atualizações sobre o comportamento mais recente do mercado, já que o primeiro livro foi escrito há alguns anos. 5) Negociação e Trocas por Larry Harris - Este livro concentra-se na microestrutura do mercado, que eu pessoalmente acho que é uma área essencial para aprender, mesmo nos estágios iniciais da negociação de quant. A microestrutura de mercado é a "ciência" de como os participantes do mercado interagem e as dinâmicas que ocorrem na carteira de pedidos. Está intimamente relacionado a como as trocas funcionam e o que realmente acontece quando uma negociação é feita. Este livro é menos sobre estratégias de negociação como tal, mas mais sobre coisas para estar ciente ao projetar sistemas de execução. Muitos profissionais do espaço financeiro financeiro consideram isso um excelente livro e também o recomendo.
Nesta fase, como um comerciante de varejo, você estará em um bom lugar para começar a pesquisar os outros componentes de um sistema de negociação, como o mecanismo de execução (e seu profundo relacionamento com os custos de transação), bem como gerenciamento de risco e portfólio. Eu dicarei livros para esses tópicos em artigos posteriores.
A Quantcademy.
Participe do portal de associação da Quantcademy que atende à crescente comunidade de traders de quantificação de varejo e aprenda como aumentar a lucratividade de sua estratégia.
Комментариев нет:
Отправить комментарий